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2015年专用设备行业投资策略:政策导向仍是最大驱动力

发布时间:2014-11-14    研究机构:上海证券

看好2015年专用设备领域主题性发展前景.

回顾2014年专用设备行业整体走势,市场资金流向明确,新能源开发、智能化产业升级、基础建设等政策导向鲜明,而宏观经济层面的需求也使得市场对基建类投资的拉动需求释放更多的积极信号。受地方政府国有企业和优质民营企业双向拉动,国内制造业不断升级;同时,随着人民生活水平不断提高,能源结构和国民经济结构已发生实质性变化,房地产、基建等投资将随着房产税推出、政府投资能力下降而占比下降,未来一般制造业和新兴产业投资占比将进一步提高;工程机械等传统重资产制造业产能过剩现状也将得到一定缓解。

基建加速迎来项目密集批复,铁路板块明显回暖.

在我国城镇化的进程中,我国的高铁和地铁轨交体系正在迅速增长,各大中城市的高铁地铁项目纷纷正启动招投标,对铁路基建预期起到了积极的拉动作用。铁路投资今年以来已出现明显回暖。从近期国内铁路建设项目的密集批复,到铁路投融资体制改革的持续深化以及“高铁外交”带来的出口增量空间,都将成为影响行业发展的重要积极因素,铁路基建产业链相关车辆和铁路建设设备制造业有望迎来长期需求拉动。

投资建议:未来十二个月内,维持行业“增持”评级.

结合行业基本面和市场需求导向,我们看好2015年专用设备细分领域的发展前景,紧跟政策导向,围绕产业升级,寻找接轨朝阳行业的细分板块优质龙头仍将是全年价值投资的最佳策略。

建议选择行业成长性较强、近期连续受政策利好的:核电、铁路、机器人等热点板块及相关上市公司,同时关注国资改革、沪港通等市场推动因素对相关上市公司可能带来的影响。维持对专用设备行业的“增持”评级。推荐关注中国南车、晋西车轴、中信重工(601608)、上海电气、江苏神通。

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